18-09-2019 | 01:33

Σε εταιρεία ειδικού σκοπού τα «κόκκινα» δάνεια – Τι προβλέπει το σχέδιο της ΤτΕ για τη μείωσή τους έως και κατά 47%

  • Το σχέδιο προβλέπει την ταυτόχρονη μεταφορά σε εταιρεία ειδικού σκοπού (SPV) αναβαλλόμενου φόρου 7,5 δισ. ευρώ, ο οποίος σήμερα συνυπολογίζεται στο μετοχικό κεφάλαιο των τραπεζών και «κόκκινων» δανείων ύψους 40 δισ. ευρώ
  • Η πρόταση την οποία επιμελήθηκε το στέλεχος της Τράπεζας, Σπ. Παντελιάς, παρέχει μία εναλλακτική προσέγγιση για τη συστημική αντιμετώπιση του προβλήματος των «κόκκινων» δανείων, δεν λειτουργεί ανταγωνιστικά ως προς άλλες προτάσεις, ενώ δεν δεσμεύει, ούτε υποχρεώνει σε υιοθέτηση άλλες αρχές και φορείς που εμπλέκονται στο ζήτημα

Η Τράπεζα της Ελλάδος δημοσιοποίησε σήμερα (22/11) το σχέδιο της, που προβλέπει μείωση των «κόκκινων» δανείων έως και κατά 47%.

Το σχέδιο προβλέπει την ταυτόχρονη μεταφορά σε εταιρεία ειδικού σκοπού (SPV) αναβαλλόμενου φόρου 7,5 δισ. ευρώ, ο οποίος σήμερα συνυπολογίζεται στο μετοχικό κεφάλαιο των τραπεζών και «κόκκινων» δανείων ύψους 40 δισ. ευρώ.

Το σχέδιο για την μείωση των «κόκκινων» δανείων κατά περίπου 40 δισ. ευρώ που έχει επεξεργαστεί η Τράπεζα της Ελλάδος, περιλαμβάνεται στην Έκθεση για τη Χρηματοπιστωτική Σταθερότητα που δημοσιεύτηκε σήμερα.

Μεταξύ άλλων, θα περιλαμβάνει την εκχώρηση από τις τράπεζες του μισού κεφαλαίου τους, το οποίο έχει προέλθει από τον αναβαλλόμενο φόρο σε μια εταιρία ειδικού σκοπού (SPV). Στη συνέχεια η εταιρία αυτή, θα εκδώσει ομόλογα με τα οποία θα αγοράσει από τις τέσσερις συστημικές τράπεζες μη εξυπηρετούμενα ανοίγματα ονομαστικής αξίας περίπου 40 δισ. ευρώ, μειώνοντας έτσι, περίπου, στο μισό το συνολικό απόθεμα των «κόκκινων» δανείων. Τα δάνεια αυτά θα πουληθούν σε τιμές αγοράς.

Όπως διευκρινίζεται από την ΤτΕ, η πρόταση την οποία επιμελήθηκε το στέλεχος της Τράπεζας, Σπ. Παντελιάς, παρέχει μία εναλλακτική προσέγγιση για τη συστημική αντιμετώπιση του προβλήματος των «κόκκινων» δανείων, δεν λειτουργεί ανταγωνιστικά ως προς άλλες προτάσεις, ενώ δεν δεσμεύει, ούτε υποχρεώνει σε υιοθέτηση άλλες αρχές και φορείς που εμπλέκονται στο ζήτημα.

Πιο αναλυτικά, το προτεινόμενο σχήμα προβλέπει τη μεταβίβαση σημαντικού μέρους των Μη Εξυπηρετούμενων Ανοιγμάτων μαζί με μέρος της αναβαλλόμενης φορολογικής απαίτησης που είναι εγγεγραμμένο στους ισολογισμούς τους σε μία Εταιρία Ειδικού Σκοπού (Special Purpose Vehicle). Τα δάνεια θα μεταβιβαστούν στην αξία ισολογισμού (μετά από προβλέψεις). Το ποσό της αναβαλλόμενης φορολογικής απαίτησης που θα μεταβιβασθεί θα αντιστοιχεί σε κάλυψη πρόσθετων ζημιών, ώστε οι αποτιμήσεις των εν λόγω δανείων να προσεγγίσουν τιμές αγοράς. Εν συνεχεία, νομοθετική ρύθμιση θα ορίζει ότι η μεταβιβαζόμενη αναβαλλόμενη φορολογική απαίτηση θα καταστεί αμετάκλητη απαίτηση της Εταιρίας Ειδικού Σκοπού έναντι του ΕλληνικούΔημοσίου με προκαθορισμένο χρονοδιάγραμμα αποπληρωμής (σύμφωνα με τη διάρκεια του σχήματος).

Για την κάλυψη του τιμήματος της μεταβίβασης, η Εταιρία Ειδικού Σκοπού θα προχωρήσει σε έκδοση τιτλοποίησης (securitization), όπου (ενδεικτικά) θα εκδοθούν τρεις τάξεις τίτλων (senior, mezzanine, junior/equity). H κατώτερη τάξη τίτλων (equity) θα καλυφθεί από τις τράπεζες (με συμμετοχή έκαστης που δεν θα υπερβαίνει το 20%) και το Ελληνικό Δημόσιο.

Η αποτίμηση των δανείων προς μεταβίβαση θα γίνει από ανεξάρτητους τρίτους φορείς και η τελική διάρθρωση της συναλλαγής (συμπεριλαμβανομένων των ποσοστών των τριών τάξεων τίτλων) από τους συμβούλους της έκδοσης βάσει συνθηκών αγοράς. Εκτιμάται ότι επενδυτές θα απορροφήσουν μέρος της ανώτερης τάξης τίτλων (senior) και σημαντικό ποσοστό της ενδιάμεσης τάξης (mezzanine). Η δυνατότητα απορρόφησης πρόσθετων ζημιών από τη συμμετοχή του Ελληνικού Δημοσίου (μέσω του μετασχηματισμού της αναβαλλόμενης φορολογικής απαίτησης σε αμετάκλητη απαίτηση της Εταιρίας Ειδικού Σκοπού) ενισχύει σημαντικά την πιθανότητα αποπληρωμής των ανώτερων τάξεων ομολόγων (senior, mezzanine). Παράλληλα, προβλέπεται, μέσω της συμμετοχής στην κατώτερη τάξη τίτλων (junior/equity), η κατανομή τυχόν πλεονασμάτων σε Ελληνικό Δημόσιο και τράπεζες. Η διαχείριση του σχήματος θα γίνεται αποκλειστικά από ιδιώτες (εταιρείες διαχείρισης για δάνεια και πιστώσεις) και αναμένεται να υπάρξει διαχωρισμός συναλλαγών και διαχείρισης ανά κατηγορία δανείων (επιχειρηματικά, στεγαστικά, καταναλωτικά, κ.λπ).

Σημειώνεται ότι, πριν από την ολοκλήρωση της συναλλαγής, οι τράπεζες αναμένεται ότι θα προχωρήσουν, σε συνεννόηση με τον εποπτικό βραχίονα της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, σε αναμόρφωση της τρέχουσας στοχοθεσίας μείωσης ΜΕΑ, με απώτερο στόχο την επίτευξη μονοψήφιου ποσοστού ΜΕΑ εντός τριετίας.

Με την πρόταση, εκτός από τη μείωση των «κόκκινων» δανείων επιτυγχάνεται και ο περιορισμός της Αναβαλόμενης Φορολογικής Απαίτησης στα εποπτικά κεφάλαια των τραπεζών στο 30% από 57% που είναι σήμερα.

Επισημαίνεται ότι η ταχεία επίλυση του προβλήματος των «κόκκινων» δανείων έχει αναγνωριστεί ως ύψιστης σημασίας για την επανεκκίνηση της οικονομίας και την επιστροφή της σε υψηλούς και διατηρήσιμους ρυθμούς ανάπτυξης.

(ΑΠΕ-ΜΠΕ)

ΔΕΙΤΕ ΕΠΙΣΗΣ

ΣΥΡΙΖΑ για τη σύσταση προανακριτικής επιτροπής: Διπλά δειλός ο Μητσοτάκης

Διπλά δειλό, χαρακτηρίζουν πηγές του ΣΥΡΙΖΑ τον Κυριάκο Μητσοτάκη μετά την πληροφορία που διέρρευσε ότι η κυβέρνηση έχει αποφασίσει τη σύσταση προανακριτικής επιτροπής για...

Κατάθεση Τουλουπάκη για Novartis: «Συνεχείς παρεμβάσεις Αγγελή»

Σοβαρές καταγγελίες για το ρόλο του πρώην  αντιεισαγγελέα του Αρείου Πάγου, Γιάννη Αγγελή έκανε η εισαγγελέας Εγκλημάτων Διαφθοράς Ελενη Τουλουπάκη, όταν ήρθε η ώρα...

«Βράζει» ο Περσικός Κόλπος: Στο «κόκκινο» η διαμάχη ΗΠΑ – Ιράν για την επίθεση στη Σαουδική Αραβία

Την ώρα που ο Μάικ Πομπέο, επικεφαλής της αμερικανικής διπλωματίας μεταβαίνει εκτάκτως στη Σαουδική Αραβία, προκειμένου να συζητήσει την «απάντηση» των ΗΠΑ στις επιθέσεις...

ΔΗΜΟΦΙΛΗ

Έξαλλος με τον Κυριάκο ο Αναστασιάδης

Μπορεί μπροστά στις κάμερες, στην πρόσφατη συνάντηση Μητσοτάκη – Αναστασιάδη, να φαίνονταν όλα καλά και όλα ωραία, αλλά σύμφωνα με πληροφορίες μας, μόνο έτσι...

«Τριπλό χτύπημα» του γερμανού ΥΠΕΞ κατά Ελλάδας και Κύπρου

Δυσάρεστες εκπλήξεις τόσο για την Ελλάδα, όσο και για την Κύπρο έκρυβαν οι απαντήσεις που έδωσε ο γερμανός υπουργός Εξωτερικών Χάικο Μάας, μετά την...

«Λύγισε» η Κατερίνα Γερονικολού on air (video)

Η Κατερίνα Γερονικολού ήταν καλεσμένη της εκπομπής «Το πρωινό» τη Δευτέρα. Η ηθοποιός αφού μίλησε για τα επαγγελματικά της σχέδια μία ερώτηση της Φαίης Σκορδά...

«Ο Νίκος Φώσκολος δεν τήρησε καμία από τις υποσχέσεις. Στη Λάμψη σιχάθηκα τα πάντα»

Ποιος γνωστός ηθοποιός έκανε αυτές τις αποκαλύψεις σχετικά με τη συνεργασία του με τον Νίκο Φώσκολο από την οποία έμεινε δυσαρεστημένος. «Κατέβασα ρολά γιατί από...

Ποινή φυλάκισης 35 ετών και πρόστιμο 680.000 ευρώ από την εφορία στον Βασίλη Παϊτέρη

Ο Βασίλης Παϊτέρης εξομολογήθηκε τις δύσκολες στιγμές που περνάει μετά από πρόστιμο που του επέβαλε η εφορία. Πώς είναι η ζωή σου αυτόν τον καιρό; Είμαι...

Σταματίνα Τσιμτσιλή: Η εντυπωσιακή εμφάνιση στην πρεμιέρα της και ο νέος συνεργάτης (video)

Η Σταματίνα Τσιμτσιλή έκανε πρεμιέρα με την εκπομπή «Happy Day» το πρωί της Δευτέρας για μία ακόμα σεζόν. Η παρουσιάστρια καλημέρισε τους τηλεθεατές της ενώ...

ΡΟΗ ΕΙΔΗΣΕΩΝ

Champions League: Η Νάπολι… προσγείωσε τη Λίβερπουλ, μεγάλο «διπλό» η Βαλένθια – Έγραψε ιστορία...

Η Βαλένθια πέτυχε τη μεγαλύτερη νίκη στην πρεμιέρα του Champions League, με το 1-0 επί της Τσέλσι στο Λονδίνο, σε μια βραδιά στην οποία...

Αλλαγές στον ΕΤΕΑΕΠ – Ποιος ορίστηκε νέος υποδιοικητής

Όπως έγινε γνωστό την Τρίτη 17 Σεπτεμβρίου, απόφαση του υφυπουργού Εργασίας, αρμόδιου για θέματα Κοινωνικής Ασφάλισης, Νότη Μηταράκη έγινε δεκτή η παραίτηση του Μάρκου...

Ολυμπιακός: Συνάντηση φίλων και «εχθρών» στη φιλική ήττα από τον Ερυθρό Αστέρα

Στο δεύτερο του φιλικό παιχνίδι προετοιμασίας στο ΣΕΦ, μετά την ήττα από την Ούνικς Καζάν (62-67), ο Ολυμπιακός έχασε και από τον Ερυθρό Αστέρα...

Σκληρή στάση κατά της Τουρκίας και προσφύγων από την ΕΕ ζητά ο Κουρτς

Ο  πρώην καγκελάριος της Αυστρίας και αρχηγός του συντηρητικού Λαϊκού Κόμματος Σεμπάστιαν Κουρτς ζήτησε το βράδυ της Τρίτης 17 Σεπτεμβρίου τη «σαφή και αποφασιστική...

Ο Τσιτσιπάς ξεδιαλύνει τη… σκόνη γύρω από τους λογαριασμούς του στα social media (video)

Ο Στέφανος Τσιτσιπάς είχε κάνει γνωστό πως… κλείνει τα προφίλ στα social media – εκτός από το instagram – στο πλαίσιο του restart που...

«Βράζει» ο Περσικός Κόλπος: Στο «κόκκινο» η διαμάχη ΗΠΑ – Ιράν για την επίθεση...

Την ώρα που ο Μάικ Πομπέο, επικεφαλής της αμερικανικής διπλωματίας μεταβαίνει εκτάκτως στη Σαουδική Αραβία, προκειμένου να συζητήσει την «απάντηση» των ΗΠΑ στις επιθέσεις...

Ξανά κάλπες στην Ισπανία – Δε βρέθηκε αποδεκτός υποψήφιος για πρωθυπουργός

Σε πολιτικό αδιέξοδο οδηγείται η Ισπανία, καθώς μετά τις πρόσφατες εκλογές όχι μόνο κάποιο από τα κόμματα της νέας Βουλής δεν είχε την ξεκάθαρη...

Εκτός ΜΕΘ μετά από 39 μέρες η 60χρονη που τραυματίστηκε από το ταχύπλοο στο...

Εκτός της Μονάδας Εντατικής Θεραπείας βρέθηκε την Τρίτη 17 Σεπτεμβρίου η η60χρονη που επέβαινε στο αλιευτικό που διέλυσε το ταχύπλοο στο Πόρτο Χέλι τον...

Πλήρη αποκατάσταση του ανεφοδιασμού έως το τέλος του μήνα υποσχέθηκε η Σαουδική Αραβία

Επιστροφή στο αρχικό επίπεδό του υποσχέθηκε πως θα κάνει ο ανεφοδιασμός της αγοράς με πετρέλαιο εκ μέρους της Σαουδικής Αραβίας έως τα τέλη του...

Κάρμεν Ρουγγέρη: Η αποχή της από την TV και η επιστροφή με τη σειρά...

Η Κάρμεν Ρουγγέρη είναι η αγαπημένη γιαγιά της τηλεόρασης μετά τις σειρές «Δέκα λεπτά κήρυγμα» και «Η ώρα η καλή». Κάθε της δουλειά στέφεται...

Αγοράκι έκανε «βουτιά» από ύψος τριών μέτρων στα Χανιά – Μεταφέρθηκε στο νοσοκομείο

Πανικός επικράτησε σε γειτονιά των Χανίων, όταν παιδί έκανε «βουτιά» στο κενό από ύψος περίπου τριών μέτρων κάτω από αδιευκρίνιστες συνθήκες το απόγευμα της...

ΓΕΝ: Συνεχίζονται οι έρευνες για την απώλεια στρατιωτικού υλικού στη Λέρο

Το Γενικό Επιτελείο Ναυτικού σε ανακοίνωση του την τρίτη (17/09) γνωστοποιεί ότι οι έρευνες αναφορικά με την υπόθεση της απώλειας στρατιωτικού υλικού από την...

Τι καταγράφει η πρώτη δημοσκόπηση μετά τη ΔΕΘ- Ποιοι είναι οι δημοφιλέστεροι υπουργοί

Την πρώτη δημοσκόπηση μετά τις ομιλίες και τις συνεντεύξεις των πολιτικών αρχηγών στη ΔΕΘ παρουσιάστηκε από το Star. Η δημοσκόπηση είναι της MRB Σύμφωνα με...

Στους επτά οι νεκροί από τις πλημμύρες στην Ισπανία – Βρέθηκε η σορός του...

Ο αριθμός των θυμάτων από τις φονικές πλημμύρες στην Ισπανία αυξήθηκε, καθώς βρέθηκε την Τρίτη (17/09) η σορός ενός 66χρονου Ολλανδού, τα ίχνη του...

Καθησυχάζει ο Γεωργιάδης – «Αύξηση τιμής στο πετρέλαιο σήμερα δεν δικαιολογείται»

Παρά τη διεθνή κρίση στη Μέση Ανατολή, ο υπουργός Ανάπτυξης και Επενδύσεων, 'Αδωνις Γεωργιάδης, σε συνέντευξή του στην ΕΡΤ την Τρίτη 17 Σεπτεμβρίου τόνισε πως «τα...